Milyarder yatırımcı David Einhorn, ilk çeyrekte tüketici sektöründe stratejik hamleler yaparak dört değersiz hisse senedinden oluşan bir grup satın aldı.
Değersiz ve göz ardı edilen hisseleri seçme yeteneğiyle tanınan Einhorn’un tüketici endüstrisindeki son yatırımları, yatırım stratejisiyle uyumlu.
1. Victoria’s Secret
Einhorn, Victoria’s Secret (NYSE: VSCO) üzerindeki hisse oranını Q1’de %30 artırarak, onu sekizinci en büyük yatırımı haline getirdi.
Son Sohn konferansında, markanın yenilenen yönetimini vurgulayarak, bu yönetimin temel kimliğini canlandırdığını, müşteri etkileşimini artırdığını ve daha istikrarlı bir trafik sağladığını belirtti. Şirketin kâr marjlarının şu anda tarihi ortalamaların yalnızca %50’si kadar olduğunu düşünerek, önemli bir büyüme potansiyeline sahip olduğuna inanıyor.
2. Crocs
Einhorn ayrıca Crocs (NASDAQ: CROX) hisselerini de satın aldı; markanın istikrarlı satışları uluslararası büyümeden kaynaklanıyor. Ancak, 2022’deki satın alımından bu yana sorunlar yaşayan HeyDude markasıyla ilgili zorluklar devam ediyor ve şirket, envanter sorunlarını düzeltmek için çalışıyor.
Şu anda, Crocs hissesi yalnızca 7’lik bir ileri P/E oranıyla fırsat olarak görülüyor. HeyDude’un istikrara kavuşmasında fırsat var; doğrudan tüketiciye satışlarının geçen çeyrekte %8 arttığı görülüyor.
3. Deckers Outdoor
Einhorn ayrıca Deckers Outdoor (NYSE: DECK) üzerindeki hissesini %60’tan fazla artırdı. Hisse, daha önce ulaştığı zirvelerin ardından zorluklarla karşılaştı, ancak güçlü marka performansından yararlanmaya devam ediyor.
Ugg ve Hoka markalarının popülaritesiyle ilgili endişelere rağmen, her ikisi de sağlam gelir büyümesi gösterdi. 13’lük bir ileri P/E oranıyla, bu cazip bir satın alma fırsatı sunuyor.
4. Peloton
Einhorn’un dikkat çeken alımlarından biri Peloton Interactive (NASDAQ: PTON) oldu; hisse oranını %4,000’den fazla artırdı. Portföyünün küçük bir kısmını oluşturmasına rağmen, bu artış dikkat çekici.
Peloton, pandemi sonrası önemli zorluklarla karşılaştı; kilitlenmeler sırasında talep artışını yanlış değerlendirdi ve bu da aşırı stok sorunlarına yol açtı. Son dört yılda gelir düşüşlerine rağmen, Peloton brüt marjını artırmayı başardı ve ticari spor salonu pazarına girmeyi hedefleyerek olumlu bir dönüşüm potansiyeli gösteriyor.
Uyarı: Yatırım risk içerir ve bahsedilen şirketlerin getiri potansiyelleri farklılık göstermektedir. Tüm yatırımları dikkatlice değerlendirin.
