인텔 (NASDAQ: INTC)은 2026년 놀라운 성장을 경험하며, 이 보고서 작성 시점에 주가가 222% 급등했습니다. 이러한 인상적인 상승은 재무 성과의 강화와 인공지능(AI) 칩 분야에서의 역할 확대에 기인합니다.
그럼에도 불구하고 경쟁사인 어드밴스드 마이크로 디바이스스 (NASDAQ: AMD)는 인텔의 시장 지위에 상당한 도전을 제기하고 있습니다. 시장 조사 회사인 머큐리 리서치의 최근 데이터에 따르면(톰스 하드웨어를 통해) 인텔은 수익성이 높은 서버 중앙처리장치(CPU) 분야에서 AMD에 시장 점유율을 잃고 있습니다.
AMD의 증가하는 시장 점유율이 인텔을 위협하다
머큐리 리서치의 조사 결과에 따르면, 인텔의 서버 CPU 시장 점유율은 2026년 1분기에 66.8%로 감소했으며, 이는 지난해의 72.8%에서 하락한 수치입니다. 이러한 하락은 AMD의 에픽 서버 CPU의 인기가 높아짐에 따라 발생했으며, 이는 하이퍼스케일러와 기업들 사이에서 높은 수요를 보이고 있습니다.
AMD의 CEO 리사 수는 최근 실적 발표 전화 회의에서 회사가 4분기 연속으로 서버 CPU 수익의 기록을 세웠다고 강조했습니다. 수익은 전년 대비 50% 이상 증가했으며, 클라우드 및 기업 고객으로부터의 성장이 두드러졌습니다.
수는 클라우드 제공업체들이 AI 작업 부하를 처리하기 위해 에픽 프로세서를 점점 더 선호하고 있으며, 금융, 의료 및 디지털 인프라 등 다양한 산업에서 새로운 고객을 확보함에 따라 시장 점유율이 더 성장할 것으로 기대하고 있다고 강조했습니다.
인텔의 평가 및 시장 도전 과제
AMD의 차세대 서버 CPU는 더 낮은 비용으로 우수한 성능을 제공함으로써 경쟁력을 강화할 것으로 예상됩니다. 흥미롭게도, 고객들은 AMD의 프로세서에 프리미엄을 지불할 의향이 있으며, 회사는 1분기에 서버 CPU 시장에서 46.2%의 수익 점유율을 차지했습니다. 반면, 인텔은 고객 수요를 충족하는 데 어려움을 겪고 있습니다. CEO 립-부 탄은 4월 실적 발표 전화 회의에서 “모든 사업부에서 수요가 공급을 초과하고 있으며, 특히 제온 서버 CPU에 대해 그렇다”고 인정했습니다. AMD가 계속해서 입지를 다져가면서 AI 데이터 센터에 대한 투자 증가를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있는 것 같습니다.
투자자 전망
인텔의 주가가 지난 1년 동안 459% 급등했음에도 불구하고, 높은 평가에 대한 우려가 제기되고 있습니다. 애널리스트들은 2026년에 159%의 상당한 수익 성장을 예측하며, 주당 수익이 $1.09에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 인텔은 현재 놀라운 904의 주가수익비율을 고려할 때 시장 기대치를 크게 초과해야 합니다.
인텔이 향후 3년 내에 보다 합리적인 50배의 수익 배수로 전환할 수 있다면, 주가는 $112에 이를 수 있으며, 이는 현재 수준에서 약간 하락한 수치를 나타냅니다. 투자자들은 진행 중인 AI 붐으로 혜택을 볼 수 있는 저평가된 주식을 탐색할 수 있습니다.
