Intel (NASDAQ: INTC) ha experimentado un crecimiento notable en 2026, con su precio de acciones aumentando un 222% en el momento de este informe. Este impresionante aumento se atribuye a su fortalecimiento financiero y su creciente papel en el sector de chips de inteligencia artificial (IA).
Sin embargo, el fabricante de chips rival Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) representa un desafío significativo para la posición de mercado de Intel. Datos recientes de la firma de investigación de mercado Mercury Research (a través de Tom’s Hardware) indican que Intel está perdiendo cuota de mercado frente a AMD en el lucrativo sector de unidades centrales de procesamiento (CPU) para servidores.
La creciente cuota de mercado de AMD amenaza a Intel
Los hallazgos de Mercury Research revelan que la cuota de mercado de Intel en CPUs de servidores disminuyó al 66.8% en el primer trimestre de 2026, frente al 72.8% del año anterior. Esta caída se debe en gran parte a la creciente popularidad de las CPUs de servidores Epyc de AMD, que tienen una alta demanda entre los hiperescaladores y las empresas.
La CEO de AMD, Lisa Su, destacó durante una reciente llamada de ganancias que la compañía logró ingresos récord en CPUs de servidores por cuarto trimestre consecutivo. Los ingresos vieron un aumento de más del 50% interanual, con un crecimiento significativo tanto de clientes de Cloud como de Enterprise.
Su enfatizó que los proveedores de nube están optando cada vez más por los procesadores Epyc para manejar cargas de trabajo de IA, y la empresa es optimista sobre un mayor crecimiento de cuota de mercado debido a nuevas adquisiciones de clientes en diversas industrias, incluyendo finanzas, salud e infraestructura digital.
Valoración de Intel y desafíos en el mercado
Se anticipa que las CPUs de servidores de próxima generación de AMD mejoren su ventaja competitiva al ofrecer un rendimiento superior a un costo menor. Curiosamente, los clientes están dispuestos a pagar un precio premium por los procesadores de AMD, con la compañía capturando el 46.2% de la cuota de ingresos en el mercado de CPUs de servidores en el primer trimestre, a pesar de solo tener un tercio de la cuota de unidades.
En contraste, Intel enfrenta desafíos para satisfacer la demanda de los clientes. El CEO Lip-Bu Tan reconoció durante la llamada de ganancias de abril que “la demanda está superando la oferta en todos nuestros negocios, especialmente para las CPUs de servidores Xeon.” A medida que AMD continúa ganando terreno, parece estar bien posicionada para aprovechar las inversiones crecientes en centros de datos de IA.
Perspectivas para los inversores
A pesar del impresionante aumento del 459% en las acciones de Intel en el último año, surgen preocupaciones sobre su alta valoración. Los analistas predicen un crecimiento significativo de las ganancias del 159% en 2026, esperando que las ganancias por acción alcancen $1.09. Sin embargo, Intel necesita superar significativamente las expectativas del mercado, ya que actualmente tiene un asombroso ratio precio-ganancias de 904.
Si Intel logra transitar a un múltiplo de ganancias más razonable de 50 veces en tres años, sus acciones podrían alcanzar los $112, lo que indicaría una ligera baja desde los niveles actuales. Los inversores pueden querer explorar acciones subvaluadas que podrían beneficiarse del auge actual de la IA.
